近年來，中國在全球第一大汽車市場的“寶座”上越坐越穩(wěn)，過去以海量自行車聞名世界的北京也已經(jīng)呈現(xiàn)出傳統(tǒng)燃油車號(hào)牌“一號(hào)難求”的勢頭。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2016年前10個(gè)月的汽車銷量已經(jīng)達(dá)到了2201.7萬輛，如果算上年終歲尾車企們的“趕考沖刺”和小排量購置稅減半政策取消前可以預(yù)期的“抄底狂歡”，2016年中國汽車市場的全年銷售數(shù)據(jù)將較為樂觀。與銷售數(shù)據(jù)同樣可觀的，還有快速擴(kuò)張中的汽車金融市場。5年前，如果某位車主告訴朋友自己是通過貸款購車的，想必多多少少會(huì)被扣上“消費(fèi)超出經(jīng)濟(jì)承受能力”的帽子；而倘若放在今天，如果哪位車主說自己是全款購車，反而可能會(huì)被周圍人批評(píng)“不會(huì)理財(cái)”。

　　汽車金融市場規(guī)模2020年預(yù)計(jì)突破2萬億

　　或許從第三方機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)中可以更明顯地窺見這一變化。羅蘭貝格和建元資本近日聯(lián)合發(fā)布的《2016中國汽車金融報(bào)告》顯示，從2001到2014年，國內(nèi)汽車信貸市場規(guī)模由436億元增長13倍至6596億元；2014年汽車金融滲透率為20%，2015年的這一數(shù)據(jù)約為35%。這其中，整車廠旗下金融公司提供的汽車金融規(guī)模占比約30%。德勤中國預(yù)測，到2020年，中國汽車金融的滲透率將達(dá)到50%，市場規(guī)模有望突破2萬億元。 過去，中國家庭向來有喜愛存錢、避免借債的傳統(tǒng)，而越來越多的中國消費(fèi)者選擇使用汽車金融的手段購車，一方面是由于85、90后人群開始逐漸成為汽車購買的主力，他們的消費(fèi)習(xí)慣更為前衛(wèi)；另一方面，車企對(duì)汽車金融服務(wù)的大力推廣和慷慨補(bǔ)貼也促使著更多中國消費(fèi)者接受了貸款買車的方案。根據(jù)大眾汽車金融中國提供的數(shù)據(jù)，2016年上半年，大眾汽車金融中國的新增個(gè)貸合同量同比增長近40%，車貸滲透率近12%。一位北京的梅賽德斯-奔馳車主杜先生告訴記者，他購車時(shí)便采用了廠商提供的3年零利率貸款方案，“因?yàn)椴幌氚堰€款期拖得太長所以選了3年期，但是如果現(xiàn)在重新選擇貸款方案，我會(huì)毫不猶豫地選擇5年還清，這樣分拆到每個(gè)月的還款壓力還能減輕不少。”

　　不良貸款風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)

　　然而，隨著汽車金融市場規(guī)模的不斷加速和擴(kuò)張，隨之而來的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)也隨時(shí)可能引爆。從上市銀行近日披露的三季報(bào)數(shù)據(jù)來看，在加大核銷力度的前提下，僅有少數(shù)銀行不良貸款率有所下降，更多的銀行仍然是不良貸款“雙升”。一家股份制銀行的三季報(bào)顯示，其汽車貸款的違約已經(jīng)成為了零售不良貸款率上升的主要原因之一，汽車貸款的不良貸款率從去年的0.28%增加到了0.87%。2016年上半年該行汽車金融事業(yè)部新增合同量為31.8萬單，同比增長94%，計(jì)劃新發(fā)放貸款800億元。

　　汽車金融的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一方面來源于汽車的消費(fèi)屬性。眾所周知，汽車是高折舊率、低投資回報(bào)的消費(fèi)品，許多車輛一年的折舊率就達(dá)3成左右。而選擇貸款購車的車主過不了多久就會(huì)發(fā)現(xiàn)，他們所要還的貸款總額將大大超出車輛此時(shí)的實(shí)際價(jià)值。

　　日前，福特首席財(cái)務(wù)官鮑勃·尚克思(Bob Shanks)表示，鑒于二手車的價(jià)格持續(xù)走低，該公司將下調(diào)福特信貸業(yè)務(wù)2017年盈利預(yù)期。Fitch在統(tǒng)計(jì)報(bào)告中表示，今年9月，全美汽車貸款中60天以上的次級(jí)汽車貸款拖欠率為5.05%，比去年同期上漲了13.2%，這一數(shù)據(jù)在2009年金融危機(jī)前后為5.04%，汽車金融領(lǐng)域的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)由此可見一斑。Edmunds.com的高級(jí)分析師Ivan Drury警告稱：“在汽車廠商大幅補(bǔ)貼下，人們得以用較低的月供享受更為高端的車輛，然而一旦廠商貸款鼓勵(lì)政策取消，或社會(huì)失業(yè)率大幅增加，部分人就會(huì)面臨嚴(yán)峻的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)。”

　　多方發(fā)力為風(fēng)險(xiǎn)松綁

　　在中國，除了上述問題外，缺乏可靠的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)與風(fēng)險(xiǎn)管控體系，也為快速增長的汽車金融市場埋下隱憂。而隨著大數(shù)據(jù)的逐漸完善，也許讓金融機(jī)構(gòu)困擾的信用評(píng)級(jí)問題也將迎刃而解。阿里巴巴旗下的支付寶擁有超過4.5億的龐大用戶規(guī)模，并掌握有包括客戶信用記錄在內(nèi)的“大數(shù)據(jù)”，該公司聲稱能有效地控制汽車金融中的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)。阿里巴巴去年和永達(dá)汽車簽署了一項(xiàng)合作協(xié)議。該公司的發(fā)言人說，阿里巴巴汽車門戶網(wǎng)站提供的“車秒貸”可以在短短20秒的時(shí)間內(nèi)批準(zhǔn)車貸。整車廠在貸款審批速度和風(fēng)險(xiǎn)管控上同樣不甘示弱，上汽通用汽車金融執(zhí)行委員、營運(yùn)總監(jiān)康倫對(duì)媒體透露，“上汽通用汽車金融2016年實(shí)現(xiàn)50萬筆汽車貸款自動(dòng)審批，平均放款天數(shù)已經(jīng)縮減到0.16天。”

　　與此同時(shí)，一些汽車金融機(jī)構(gòu)也開始建立自己的客戶信用數(shù)據(jù)庫。好車轟轟以移動(dòng)信用卡的理念通過轟轟支票等產(chǎn)品為用戶提供汽車貸款、后市場等相關(guān)服務(wù)，其創(chuàng)始人、總裁邱國濤透露，在多方合作、快速、多維度獲取用戶信用信息的同時(shí)，好車轟轟也在建立自己的征信體系——轟轟分貝，“你的每一次租賃、每一筆還款，以及在好車轟轟平臺(tái)上的每一次消費(fèi)，都將轉(zhuǎn)化為轟轟分貝中的信用分?jǐn)?shù)。” 與此同時(shí)，越來越多的車企和金融機(jī)構(gòu)開始推出更為靈活的還款方案，以及優(yōu)惠的二手車置換方案。例如大眾汽車金融中國推出的彈性信貸方案：首付20%起，貸款額25%的彈性尾款可在貸款合同到期時(shí)，選擇一次性結(jié)清彈性尾款或?qū)椥晕部钤龠M(jìn)行展期，申請(qǐng)二次貸款；也可以在售車經(jīng)銷商的協(xié)助下，以二手車置換新車。客戶也可選擇尊享平衡貸或“躍”貸，首付不低于50%，最后一個(gè)月支付尾款，以極低的貸款成本緩解短時(shí)間內(nèi)資金不足的問題。