經濟下行壓力帶來企業(yè)借款質量下降，專注于汽車貸款的細分市場正在成為不少P2P平臺的選擇，業(yè)務開展也逐漸顯現出差異。除了常見的汽車抵押類貸款，圍繞汽車服務行業(yè)的貸款業(yè)務也在推進。

　　采訪中行業(yè)人士均表示，汽車金融業(yè)務仍在“做蛋糕”而非“分蛋糕”的階段，所謂競爭還未出現。而圍繞汽車金融業(yè)務還有哪些市場機會，風險點又在哪里？

　　業(yè)務機會仍在

　　從2011年上線至今，微貸網堅持只做汽車抵押貸款業(yè)務。微貸網創(chuàng)始人兼CEO姚宏認為，只有專注于一類業(yè)務才能更好地發(fā)現風險點，標準化的模型也更加精細。

　　他向本報記者解釋，與其它業(yè)務相比，汽車作為抵押品的流動性風險較低，處置簡單，同時二手車的市場價格基本透明，便于估值。“房產的估值可能會因為所在城市、地段、樓層、朝向等因素而有所不同，處置起來也只局限于本地。但一輛車不管在哪個地方，估值都不會有太大誤差。”目前資產開發(fā)、估值、風控都是自己在做，處置是與二手車商進行合作。

　　姚宏分析認為，雖然有城市仍在限購，但國內整體汽車保有量在快速增長。如果按照歐美國家最低一個家庭一輛車的標準來看，目前國內1.5億的汽車保有量仍有巨大的增長空間。與此同時，車主通過抵押車輛臨時周轉資金的意識也在慢慢形成。這些因素都是推動市場的積極因素，他對此持樂觀的預期。

　　與微貸網的個人汽車抵押貸不同，今年初才正式上線的輕易貸針對的是汽車運輸服務業(yè)。前期業(yè)務主要圍繞重型卡車的4S店、經銷商、分期公司、加油、加氣、物流、維修、配件等中小企業(yè)。而且平臺只提供180天、年化利率8.6%的借款產品，還多是信用貸。

　　輕易貸CEO李昂介紹，其集團公司開元金融是以重型卡車的分期、融資租賃、保險代理等金融服務起家，多年的業(yè)務積累已經形成了較為完善的線下網絡。輕易貸之所以為卡車運輸服務業(yè)的中小企業(yè)提供低息貸款，目的是為集團旗下的商用車電子商務平臺——1號車網尋求加盟合作，希望借此形成電商+P2P的生態(tài)閉環(huán)。以P2P的低息貸款增強電商平臺的粘性，而電商的交易數據也可以為貸款審核提供支持。

　　“銀行從2000年左右介入汽車金融業(yè)務，到2008年左右又因為壞賬風險而大量撤出，留出了很好的市場機會。現在三四線城市有很多中小型的機構在做重卡相關的金融服務。”李昂解釋，由于傳統(tǒng)業(yè)務領域競爭越發(fā)激烈，開元金融希望通過輕易貸和1號車網實現業(yè)務轉型。

　　他坦言，相比于P2P業(yè)務，集團會把即將上線的1號車網作為利潤的主要來源。除了重卡，針對常用車的電商平臺及相關P2P產品也在籌劃之中。

　　除了細分業(yè)務平臺，綜合類平臺理財范也在5月底宣布向汽車金融業(yè)務轉型。

　　理財范CEO申磊在8月20日回應，轉型汽車金融目前不到3個月，累計融資總額為2.5億，平均單個項目融資額15.2萬元。現在1600多個項目中有113個項目到期，還沒有發(fā)生逾期。他表示，該平臺上汽車金融業(yè)務占比從6月份的16%，到7月的41%，再到8月的62%，已經逐步成為平臺最主要的資產來源。

　　申磊同樣認為，針對這一市場無論是傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網金融，都有很大的發(fā)展空間。所謂的激烈競爭目前還沒有出現，“如果說有競爭，主要還是對人才的競爭”。

　　風險何在？

　　盡管汽車金融業(yè)務優(yōu)勢明顯，風險同樣存在。

　　申磊向本報記者分析認為，汽車抵質押類貸款的風險點主要在于車輛價值的真實和車輛歸屬可控。

　　他舉例，對于證照不齊的車，尤其是年限較長的二手車，其價格評估有一定風險，一般在評估價值后進行打折。對于新車，要考慮貶值風險，如果借款周期較長，應該以還款時的價值為評估標準。對于年限過長、車型和品牌過于小眾、證照不齊的車輛一般不予通過。

　　另外，對于車輛信息一定會通過車管所嚴格查詢抵質押情況，防止一車多押。針對抵押類貸款押證不押車，要預防人車失聯(lián)跑路的風險，一般會在抵押車輛上安裝GPS。

　　“當然，最主要的是在審核時要充分考慮借款人的還款能力、道德風險等，要把車輛處置作為最后手段而非唯一依靠。”申磊表示，對于失竊、損壞等非常規(guī)性風險，一般靠保險來保障，在審核借款人資質時要確保其所購置的保險中可以防范這類風險。

　　針對貸前、貸中、貸后，微貸網也有一套標準化模式。姚宏坦言，一路走來交了不少學費，也碰到過惡意騙貸的案例。他舉例稱，一些騙貸案例中借款人通常是二十出頭的年輕人，個人征信報告良好，很難識別，只有在業(yè)務中發(fā)現問題并不斷調整風控細則。

　　至于抵押業(yè)務與質押業(yè)務的風險區(qū)別，他回應表示，雖然汽車質押業(yè)務實物可控性較強、風險相對較低，但保管成本比較高。比如北上廣等大城市租借停車場的費用高，而且汽車在質押過程中如果造成塤壞，也需要由平臺來承擔。

　　姚宏透露，目前只有汽車抵押貸款和質押貸款兩類產品，包括車商貸、分期、保險等相關業(yè)務都在探討中。“新車的分期市場仍以銀行等金融機構為主，現階段因為資金成本比較高，P2P介入分期業(yè)務并沒有競爭力。”

　　申磊也表示，除了汽車抵質押貸款以及新車消費分期，不久后會加入4S店建店融資，4S店庫存融資，車輛融資租賃等一系列業(yè)務。