●銀行在資金規(guī)模等方面具明顯優(yōu)勢，但信貸額度易受國家貨幣政策影響，從而沖擊經(jīng)銷商經(jīng)營

　　●金融公司產(chǎn)品更加靈活自主，但利率往往相對偏高，同時配套服務(wù)不夠完善

　　近日，北京現(xiàn)代汽車金融有限公司的增資方案通過審批，公司注冊資本金從10億元增至20億元，這是北京現(xiàn)代汽車金融的第二輪增資。2013年11月，該公司曾進(jìn)行首輪增資，注冊資本金從5億元增至10億元，以進(jìn)一步搶占汽車金融市場份額。

　　與此同時，商業(yè)銀行也在加速布局汽車金融領(lǐng)域。近年來，為了搶占汽車信貸市場，中信、民生等各大銀行相繼推出各種車貸產(chǎn)品，如招商銀行“車購易”、民生銀行“購車通”、工行“幸福快車”、中行“車貸寶”等，以圖吸引個人消費(fèi)者。

　　在我國汽車金融市場上，商業(yè)銀行和金融公司的份額搶奪戰(zhàn)已然開始上演。

　　當(dāng)前格局

　　有數(shù)據(jù)顯示，目前我國市場的汽車金融滲透率約為16%，個別汽車品牌達(dá)到20%或更高，但德國、美國等發(fā)達(dá)國家的覆蓋率達(dá)到了70%至80%。由此可見，國內(nèi)汽車金融發(fā)展前景廣闊，可挖掘的潛力巨大。

　　汽車金融公司和商業(yè)銀行成為構(gòu)成金融市場競爭的兩大利益主體。中信銀行、光大銀行等多家銀行都成立了汽車金融中心，目前，國內(nèi)主要汽車金融公司有日產(chǎn)、大眾、通用、豐田等相應(yīng)的合資品牌，以及一汽、奇瑞、華晨等自主品牌。截至2014年11月25日，經(jīng)過批準(zhǔn)開業(yè)的汽車金融公司為22家。

　　商業(yè)銀行力爭

　　起步早，一度波折

　　早在2002年左右，汽車信貸業(yè)務(wù)就已為商業(yè)銀行所重視。只是此后車價不斷降低，誠信體系不健全，導(dǎo)致出現(xiàn)了大量壞賬，壞賬率一度高達(dá)30%。因此，從2004年2月開始，全國各大銀行的汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)開始急劇萎縮，由商業(yè)銀行主導(dǎo)的國內(nèi)汽車金融服務(wù)業(yè)進(jìn)入了冬天。直到2007年后，隨著我國汽車市場的飛速發(fā)展，汽車金融滲透率雖未快速增長，但也開始穩(wěn)步上升。2010年起，汽車金融以較高增長率迎來快速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，截至2008年年底，全國各金融機(jī)構(gòu)共發(fā)放汽車消費(fèi)貸款余額1583億元，截至2011年年底，汽車金融消費(fèi)市場余額已突破3000億元。

　　正是看到了汽車金融的巨大發(fā)展?jié)摿Γ虡I(yè)銀行再次紛紛發(fā)力。目前中信銀行、光大銀行、交通銀行、廣發(fā)銀行等多家銀行都成立了汽車金融中心，服務(wù)模式多是通過與經(jīng)銷商及汽車廠商建立商業(yè)合作關(guān)系，以經(jīng)銷商作為主要的分銷渠道，在各地陸續(xù)成立分中心，開拓汽車消費(fèi)信貸相關(guān)業(yè)務(wù)，為個人和企業(yè)提供汽車貸款。

　　除向消費(fèi)者提供消費(fèi)信貸外，商業(yè)銀行還加大對汽車銷售行業(yè)的信貸投放。例如，目前中信銀行已與近70家汽車品牌廠商、超過5000家汽車經(jīng)銷商建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，近兩年對汽車銷售行業(yè)的信貸投放規(guī)模已突破4000億元。

　　有規(guī)模，但易波動

　　與汽車金融公司相比，商業(yè)銀行的優(yōu)勢十分明顯。例如在資金規(guī)模上，汽車金融公司是不能與商業(yè)銀行同日而語的，這也決定了汽車金融公司對經(jīng)銷商的資本支持力度，肯定不如商業(yè)銀行。其次，金融公司不像銀行那樣可以吸收客戶存款，它的經(jīng)營成本比銀行高；同時，金融公司也不能成立分支機(jī)構(gòu)。因此，在資金和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)上，商業(yè)銀行都比金融公司有明顯優(yōu)勢。

　　不過，面對國家貨幣政策的調(diào)整，商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)也會隨之變化，從而對汽車經(jīng)銷商的經(jīng)營產(chǎn)生影響。去年5月份，曾有部分銀行由于監(jiān)管問題被停額，導(dǎo)致部分4S店消費(fèi)貸款購車業(yè)務(wù)推遲。經(jīng)銷商的庫存融資受影響更加明顯，商業(yè)銀行會大幅降低汽車經(jīng)銷商的貸款額度，以嚴(yán)格控制金融風(fēng)險。因此，絕大部分汽車經(jīng)銷商的流動資金額度被壓縮，依賴大量資金投入的經(jīng)銷商，就會遇到資金周轉(zhuǎn)問題。“如果店內(nèi)恰巧銷售情況不理想，新車賣得不好，貸款不能及時還，資金壓力就會明顯增大。”廣汽本田某經(jīng)銷商負(fù)責(zé)人介紹，庫存積壓往往會占用較多流動資金，使得經(jīng)銷商的資金鏈更加緊張。

　　放大鏡

　　庫存融資

　　借款人以庫存物品作為質(zhì)物向信貸人借款，汽車庫存融資通常是指經(jīng)銷商將庫存車輛作為擔(dān)保物向金融機(jī)構(gòu)借款。

　　金融公司搶食

　　盡管商業(yè)銀行穩(wěn)占汽車金融市場半壁江山，但作為后來者的汽車金融公司并不甘示弱。近年來，越來越多的車企開始向汽車金融公司增資。前不久，瑞福德汽車金融有限公司完成了首次增資，注冊資本由5億元增加至10億元。福特汽車金融（中國）有限公司在2006年、2013年以及2014年進(jìn)行了四次增資，注冊資本由5億元人民幣增加至16.6億元。東風(fēng)日產(chǎn)汽車金融有限公司成立后也進(jìn)行了增資擴(kuò)股，注冊資本由5億元增至15.29億元。

　　為經(jīng)銷商救急

　　相比商業(yè)銀行，如今汽車金融公司的優(yōu)勢，則恰恰體現(xiàn)在緩解經(jīng)銷商的庫存融資困境上。

　　作為汽車流通產(chǎn)業(yè)鏈中壓力最大的一環(huán)，按照慣例，經(jīng)銷商每月在向廠家進(jìn)貨時，都需以現(xiàn)金支付，并交付一筆抵押資金，不能賒賬，這部分資金也是汽車經(jīng)銷商運(yùn)營成本的重頭。據(jù)了解，通常情況下，經(jīng)銷商自有資金并不多，因此日常經(jīng)營主要依靠借貸融資來進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)。據(jù)了解，經(jīng)銷商對外借款額最高可達(dá)七成左右。

　　一直以來，經(jīng)銷商的貸款主要來源于銀行的授信商業(yè)貸款。但是近年來，隨著銀行嚴(yán)格控制金融風(fēng)險，汽車經(jīng)銷商的貸款額度普遍被降低，絕大部分汽車經(jīng)銷商融資困難，流動資金額度被壓縮，資金狀況越發(fā)緊張。事實(shí)上，由于車市的不景氣，不少經(jīng)銷商在庫存與銷售的雙重重壓下已經(jīng)叫苦連天，加上銀根緊縮，導(dǎo)致部分經(jīng)銷商面臨資金鏈斷裂的危險。

　　于是，越來越多金融公司都開始涉足庫存融資領(lǐng)域，為其提供金融保障，緩解經(jīng)銷商的燃眉之急。福特汽車信貸公司從2005年開始在國內(nèi)開展汽車金融業(yè)務(wù)，首先開展的就是經(jīng)銷商庫存融資業(yè)務(wù)。東風(fēng)日產(chǎn)在原風(fēng)神汽車公司與銀行合作委托貸款的基礎(chǔ)上，又針對經(jīng)銷商的需求提供了5項(xiàng)融資產(chǎn)品，為經(jīng)銷商在經(jīng)營中的資金需求提供保障。東風(fēng)日產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，隨著東風(fēng)日產(chǎn)汽車金融公司的成立，會以更加先進(jìn)的方式推動整個經(jīng)銷商庫存融資服務(wù)。

　　而在面對國家信貸政策調(diào)整時，汽車金融公司依賴自身資金支持，所受影響相對商業(yè)銀行更小。一位寶馬4S店金融業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，由于金融公司會對借貸渠道及流程有效控制和監(jiān)管，因此降低了經(jīng)銷商單獨(dú)向銀行借貸的風(fēng)險，在銀行收緊信貸額度時也不會受到太大影響。據(jù)了解，去年5月份銀行車貸出現(xiàn)短期收緊時，不少汽車金融公司即趁勢發(fā)力，獲得不少客戶青睞。

　　金融產(chǎn)品更靈活

　　得益于與所屬品牌的充分整合，汽車金融公司還可以更靈活、更有針對性地為經(jīng)銷商制定一些金融產(chǎn)品。

　　據(jù)北京現(xiàn)代汽車金融公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，對渠道資源的控制力是汽車金融公司很重要的一個優(yōu)勢。“比如說，在一些縣或者鎮(zhèn)以下的單位，銀行網(wǎng)點(diǎn)少，這些市場的消費(fèi)者很難得到銀行汽車信貸服務(wù)，但我們作為北京現(xiàn)代的金融公司，只要有自己服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的地方都可以實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品的供給。”

　　與此同時，汽車金融公司作為促進(jìn)汽車銷售及服務(wù)的一種有力手段，作用越發(fā)凸顯。比如汽車金融公司配合主機(jī)廠的階段性車型促銷政策，推出有針對性的金融貸款方案，提供更加個性化和定制化產(chǎn)品，成為主機(jī)廠全年銷售戰(zhàn)略的有力補(bǔ)充。

　　據(jù)奧迪某4S店金融服務(wù)專員介紹，大眾汽車金融公司曾針對A4L、A6L等車型推出過一種4萬元小額信貸產(chǎn)品，專門針對原本就有全款支付能力的人群，經(jīng)銷商讓客戶象征性貸款4萬元，金融公司給予他們相應(yīng)獎勵，4S店把這部分補(bǔ)貼再折到車價上做更大幅度的現(xiàn)金讓利。

　　由于汽車金融公司在利益上都是和廠商捆綁在一起的，在貸款服務(wù)上對經(jīng)銷商也會更優(yōu)惠。記者從廣汽匯理汽車金融公司一位負(fù)責(zé)人處獲悉，一般而言，廣本品牌的經(jīng)銷商如通過廣汽匯理汽車金融公司的私人信貸比例達(dá)到40%以上，給予經(jīng)銷商的庫存融資利息可以從原來9%降低兩個點(diǎn)，即降至7%，“也就是1千萬元的融資貸款利息可以節(jié)省20多萬元。”

　　另據(jù)某別克4S店負(fù)責(zé)人介紹，通用金融公司可以給經(jīng)銷商提供兩個月的免息貸款，而兩個月通常是車輛流通的一個正常周期，兩個月后如果新車仍未售出，4S店才會啟用自有資金來還貸，因此避免了店內(nèi)的庫存資金壓力。

　　服務(wù)體系待完善

　　然而，雖然汽車金融公司有一定的競爭力，但它的一些劣勢也阻礙了其推廣步伐，如資產(chǎn)規(guī)模受限、個別金融公司審批速度慢，以及配套服務(wù)不完善等。

　　在資產(chǎn)規(guī)模和利率上，相比商業(yè)銀行，汽車金融公司均處于劣勢。由于無法吸收客戶存款，汽車金融公司經(jīng)營成本較高，提供車貸的利率往往高出銀行貸款，市場競爭性因此削弱。

　　而部分汽車金融公司仍不完善的配套服務(wù)鏈條也常常為經(jīng)銷商所詬病。在記者的走訪調(diào)查中卻發(fā)現(xiàn)，在推薦貸款購車業(yè)務(wù)時，有很多品牌的經(jīng)銷商并未首先推薦自己品牌的金融公司。比如東風(fēng)日產(chǎn)首先推薦建行和招行；上海通用雖然有GMAC辦公室但并未辦公，經(jīng)銷商首先推薦建行；東本則推薦招行，并不推薦東風(fēng)財務(wù)；一汽豐田則同時推薦銀行和豐田金融。一位廣本店的銷售員介紹，他們雖然有明確的激勵政策，每用金融公司貸款賣出一輛車，個人可獲得100元的提成。“但我們一般都不太主動去跟客戶推金融公司信貸產(chǎn)品，因?yàn)橘J款購車后續(xù)服務(wù)還有很多，這比我賣給全款支付的客戶得多花兩倍工夫，劃不來。”

　　相比之下，商業(yè)銀行則可提供完善的配套服務(wù)體系。“比如建設(shè)銀行在部分店有專門的駐店人員，由他們來為消費(fèi)者解釋自己金融產(chǎn)品的功能。這樣，消費(fèi)者能得到更權(quán)威的解答，而且經(jīng)銷商還不費(fèi)人力、物力，銷售人員也樂于推薦。”一家品牌店經(jīng)銷商負(fù)責(zé)人介紹，在南方等信貸滲透率高的市場，廠家金融公司也有駐店服務(wù)的，但在北方則少見。（記者 張潔）