截至8月24日收盤，長安汽車股價跌至12.61元，市盈率僅為5.84，相比今年4月23日公司公告包括長安汽車總裁朱華榮在內(nèi)的136名高管以每股18.7元價格認(rèn)購長安股票已相去甚遠。

　　一位不愿具名的分析師告訴《證券日報》記者，長安汽車股價完全背離公司業(yè)績，5.84的市盈率與深證成指48.19的市盈率形成鮮明的反差。

　　記者查詢長安汽車2015年半年業(yè)績預(yù)告，公司上半年總銷量為1465705輛，同比增長11%；與之相對應(yīng)的是，公司上半年實現(xiàn)49億-52億元的盈利，比上年同期增長35.06%-43.33%。

　　翻看長安汽車同級別的其他三大汽車集團上半年銷量情況，僅有上汽集團銷量與去年同期持平，東風(fēng)汽車與一汽集團銷量都出現(xiàn)下滑。

　　即使如此，進入7月份長安汽車銷量同比環(huán)比都出現(xiàn)了下滑，整體汽車行業(yè)形勢不容樂觀。長安汽車品牌公關(guān)部部長楊大勇對此也表示擔(dān)憂，“我對下半年不是特別樂觀，因為競爭還是比較激烈的。長安下半年增幅不會有上半年那么大，但還是會有兩位數(shù)以上的增長”。

　　上述分析師則表示，7月份是汽車行業(yè)全年最差的時候，長安下滑還算小的，8月份會逐漸好轉(zhuǎn)，9月份、10月份比較旺，但是除去季節(jié)因素之后，今年整個汽車行業(yè)還是要弱一些。

　　長安業(yè)績?yōu)樗拇笃嚰瘓F唯一亮點

　　2015年上半年，中國汽車銷售1185.03萬輛，同比僅增長1.43%，同比增幅下降7個百分點。與之相對應(yīng)的是，中國四大汽車集團有兩家上半年出現(xiàn)銷量下滑的局面，其中，東風(fēng)汽車公司累計銷售汽車184.06萬輛，同比下降了約4.4%；一汽集團以137.22萬輛的銷量排在企業(yè)銷量的第四位，除了一汽-大眾近半年的銷量有所下滑外，一汽集團的自主品牌同樣沒有太大的起色。

　　長安汽車作為四大汽車集團唯一的亮點，上半年總銷量為1465705輛，同比增長11%。長安汽車半年預(yù)告顯示，公司來源于合資企業(yè)長安福特汽車有限公司和長安馬自達汽車有限公司的投資收益增加，重慶長安自主品牌(特別是自主乘用車)銷量提升和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，上半年盈利同比大幅提升，致使公司半年度業(yè)績同比有較大幅度增長。

　　據(jù)統(tǒng)計，上半年長安福特汽車為公司貢獻了近30%的銷量，而自主品牌的銷量也占總銷量的6.8%。《證券日報》記者了解到，長安汽車是四大汽車集團當(dāng)中唯一自主品牌板塊實現(xiàn)盈利的汽車集團。2015年上半年，長安汽車自主業(yè)務(wù)以45.9%的漲幅、52.2萬輛的銷量拔得自主車企頭籌，并且在整個乘用車市場銷量排名第四。

　　楊大勇表示，長安汽車銷量主要來自于四架馬車：CS35、CS75、歐諾、逸動轎車，前7個月四款車的銷量都接近十萬輛。其中，CS35、CS75銷量占這四款車的一半以上。

　　浙商證券預(yù)計，長安自主業(yè)務(wù)2015年凈利潤有望實現(xiàn)12億元(含微車)，合10%的業(yè)績貢獻。浙商證券認(rèn)為，自主品牌市場在今后將出現(xiàn)較強的分化，產(chǎn)能利用率較低的公司將在未來的價格戰(zhàn)中舉步維艱；而公司產(chǎn)能利用率高達130%，遠高于行業(yè)自主品牌70%——60%的產(chǎn)能利用率，未來有望通過規(guī)模效應(yīng)，銷售渠道，產(chǎn)品優(yōu)勢迅速擴大市占率。

　　上述不具名分析師則明確表示，當(dāng)前長安汽車每股12.61元的價格已經(jīng)足夠便宜，長安汽車前景不錯。

　　長安管理層持股價高于當(dāng)前股價 市盈率亟待提高

　　然而，進入7月份傳統(tǒng)淡季，長安汽車也未能幸免，7月份銷量162179輛，同比下降了8.3%。與此同時，中國股價在6月中旬暴跌之后，7月份進入“猴市”，8月份再次上演暴跌，截至8月24日收盤，長安汽車股價跌至12.61元，市盈率僅為5.84。

　　為穩(wěn)定投資者信心，長安汽車7月14日再次發(fā)布公告，一是公司控股股東及董監(jiān)高承諾，自公告發(fā)布之日起六個月內(nèi)，不通過二級市場減持所持長安汽車股票；二是2015年推出的非公開發(fā)行股票預(yù)案，待本次發(fā)行完成后，將實現(xiàn)管理層及核心員工持股，同時也實現(xiàn)了大股東增持，體現(xiàn)了管理層和大股東對公司未來的發(fā)展充滿信心；三是公司大股東擬在公司股票價格偏離其價值的情況下，通過依法合規(guī)的形式擇機增持本公司股份，并在增持完成后六個月內(nèi)及法律法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)，不減持本公司股份。

　　今年4月23日，長安汽車發(fā)布公告，非公開發(fā)行A股股票數(shù)量為32085.5610萬股，募集資金總額為600000萬元。包括長安汽車總裁朱華榮在內(nèi)的136名高管認(rèn)購了278萬股，認(rèn)購價格為18.70元/股。

　　擁有此次認(rèn)購資格的長安汽車中層干部楊大勇對于公司前景充滿信心，他預(yù)測長安汽車下半年的增幅沒有上半年那么大，但比起去年同期來說仍有兩位數(shù)以上的增長，特別是在乘用車這塊，“目前長安還是靠四架馬車來拉動銷量，主要是SUV來拉動，上半年基本供不應(yīng)求。”

　　中金公司分析認(rèn)為，長安自主SUV競爭力持續(xù)提升，與長城差距縮小，作為今年盈利預(yù)測下調(diào)風(fēng)險最小的乘用車企業(yè)，長安汽車的下行風(fēng)險已極其有限，建議投資者積極布局長安。