持續(xù)了大半年的江淮汽車(600418)整體上市取得關(guān)鍵性進(jìn)展。2014年12月24日，江淮汽車發(fā)布公告，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核，公司以新增股份換股吸收合并安徽江淮汽車集團(tuán)有限公司暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)獲得無(wú)條件通過(guò)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司股票自2014年12月25日開市起復(fù)牌。

　　管理層持股帶來(lái)新動(dòng)力

　　根據(jù)改革方案設(shè)計(jì)，江淮汽車通過(guò)向江汽集團(tuán)全體股東發(fā)行股份的方式吸收合并江汽集團(tuán)，交易對(duì)價(jià)約為64.12億元，擬換股價(jià)格為10.12元/股，實(shí)際新增1.78億股公司股份。江汽集團(tuán)全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)及與業(yè)務(wù)、資產(chǎn)直接相關(guān)的員工并入江淮汽車，江汽集團(tuán)公司予以注銷，江汽集團(tuán)公司持有的江淮汽車股份也相應(yīng)注銷，由江汽控股公司持有。

　　在此前的2013年底，江汽集團(tuán)已經(jīng)引入央企建投投資作為戰(zhàn)略投資人入股江汽集團(tuán)公司，同時(shí)吸收由江淮汽車管理團(tuán)隊(duì)成立的合肥實(shí)勤股權(quán)投資合伙企業(yè)作為新股東，分別持有江汽集團(tuán)公司25%和4.63%的股份，安徽省國(guó)資委控股比例由78.21%降至70 .37%。

　　在后，國(guó)泰君安給予其“增持”評(píng)級(jí)。國(guó)泰君安認(rèn)為，江汽集團(tuán)整體上市事項(xiàng)獲得證監(jiān)會(huì)無(wú)條件通過(guò)，不確定性消除。同時(shí)，江淮汽車整體上市完成在即，公司管理層利益綁定，公司進(jìn)入業(yè)績(jī)和市值動(dòng)力釋放周期。江汽集團(tuán)實(shí)現(xiàn)整體上市后，集團(tuán)160名管理和技術(shù)骨干通過(guò)實(shí)勤投資(普通合伙企業(yè))持有上市公司部分股權(quán)，同時(shí)戰(zhàn)略投資者建投投資也將直接持有上市公司股票。流通股股東利益、公司利益與管理層利益更趨一致。其預(yù)計(jì)，2015年S3將貢獻(xiàn)主要業(yè)績(jī)?cè)隽浚A(yù)計(jì)全新S5上半年重新上市、小型S2于2015年下半年上市將推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，純電動(dòng)車IEV 5銷量將帶動(dòng)公司估值提升。

　　將成汽車業(yè)車型最全上市公司

　　2014年12月28日，江淮汽車揚(yáng)州年產(chǎn)10萬(wàn)臺(tái)皮卡及SUV(多功能越野車)新基地正式建成投產(chǎn)。

　　江淮汽車副總經(jīng)理佘才榮表示，整體上市后，江淮汽車將成為國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)鏈最長(zhǎng)、車型最全的上市公司。他認(rèn)為，揚(yáng)州項(xiàng)目的投產(chǎn)與新產(chǎn)品的下線，將豐富與延長(zhǎng)公司的商用車產(chǎn)品線，同時(shí)也意味著江淮汽車初步完成了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)基地的戰(zhàn)略布局。目前，江淮汽車以本部合肥為中心，在山東青州(輕卡項(xiàng)目)、四川遂寧(工程汽車)、安徽蒙城(高端輕卡)和江蘇揚(yáng)州的整車生產(chǎn)基地相繼投產(chǎn)，輻射東部、中部和西南多地市場(chǎng)，可快速把握不同區(qū)域客戶需求。

　　2014年4月，江淮汽車已對(duì)“十二五”規(guī)劃進(jìn)行中期調(diào)整，除“做強(qiáng)做大”商用車外，今年江淮乘用車也將有所動(dòng)作：首款小型MPV瑞風(fēng)M3將于3月上市，并將推出升級(jí)版瑞風(fēng)S5。